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纯碱玻璃:房地产市场趋稳玻璃需求有所好转

发布日期:2021-12-08 16:21   来源:未知   阅读:

  纯碱:本周纯碱厂家开工负荷85.9%,较上周提升7个百分点。后市或有大产能停产,预期纯碱厂家开工负荷维持在80%以上。本周纯碱厂家开工负荷大幅提升,市场供给增加,下游拿货积极性仍不高,玻璃厂压价心态强烈,多从交割库拿货,纯碱价格下滑。纯碱厂家库存持续增加,库存压力进一步加大。

  纯碱供给逐步恢复,上下游博弈持续加剧,社会库存回流碱厂,当前碱厂库存压力较大,纯碱价格或继续下行。整体市场受宏观影响较大,房地产政策继续放松,宏观情绪有所改善,下游玻璃需求稍有好转。当前纯碱上下游博弈情绪较重,市场仍不稳定,建议观望。预期明年纯碱需求将持续向好。

  玻璃:浮法玻璃日熔量较上周稍有增加,当前玻璃产量处于历史高位,玻璃1-10月份产能同比增加10.3%。浮法玻璃市场南北存差异,北方稳价出货为主,南方价格逐步探涨,整体成交重心小幅上移。下游加工厂订单略增,适当补库,本周玻璃厂库存较大幅度下降。

  房地产政策继续出台,政策倾向于保市场稳定保交房,房地产成交稍有回升,预期市场信心逐步改善,房地产终端商品有一个筑底过程,期货市场随宏观情绪波动较大。预期玻璃逐步筑底,明年上半年需求或好转,建议逢低买入05合约,不建议追高。关注天然气价格走势,关注玻璃生产线冷修情况。

  12月上旬,本周纯碱厂家开工负荷85.9%。本周国内纯碱市场行情低迷,市场成交重心持续下移。本周纯碱厂家开工负荷进一步提升,货源供应量增加。轻碱主要下游产品行情一般,对轻碱市场支撑乏力,加之液碱价格持续下滑,部分终端用户增加液碱用量。纯碱厂家出货压力增,市场中低价货源增多,本周国内轻碱价格下滑 150-300 元/吨。重碱市场弱势阴跌,浮法玻璃、光伏玻璃 对纯碱用量平稳,对纯碱压价心态强烈,纯碱厂家多灵活接单出货为主,部分厂家采取月底定价策略。

  本周浮法玻璃生产线条,玻璃日熔量较上周增加350吨/天。本周国内浮法玻璃市场南北存差异,北方稳价出货为主,南方价格逐步探涨,整体成交重心小幅上移。周内北方区域表现不温不火,个别厂库存较高,叠加部分区域需求减弱,业者相对谨慎。南方区域赶工订单小幅好转,浮法厂不断小幅提涨,中下游一定备货。

  本周国内纯碱厂家加权平均开工负荷在85.9%,较上周提升7个百分点。后市检修产能逐步恢复,预期纯碱厂家开工负荷逐步提升。本周纯碱产量58.7吨,较上周增加3.9万吨左右。纯碱需求相对供给更具稳定性,短期节奏关注供给,持续关注能耗双控政策。

  纯碱2021年10月份产量242万吨,1-10月份累计同比增加5.8%,近期能耗双控有所放松,开工负荷有所提升。每个月纯碱产量和卓创统计的周度开工负荷计算的产量不符,远高于预期,可能有超产情况。

  本周中国纯碱厂家整体库存124-125万吨左右(含部分厂家外库及港口库存),环比增加24.4%,同比减少12.5%。其中重碱库存63-64万吨(含部分厂家港口及外库库存),库存集中度较高,库存主要集中在西北、西南、华东地区。纯碱厂家开工负荷持续提升,货源供应增加,但下游需求疲软,终端用户拿货积极性不高。

  本周浮法玻璃各省重点企业库存3659万重量箱,较上周减少11.08%,北方环保压力下玻璃产能向南方地区转移,北方供需格局不断改善,价格水平线抬升,提升了整体玻璃价格。近期房地产政策有所放松,房企资金压力稍有缓解,玻璃需求有所好转。

  在全球碳中和的大趋势下,光伏发电或将成为未来最重要的能源来源,光伏需求快速提升,光伏玻璃的需求也随之大增,并将会有一个长期增长的趋势。2020年四季度光伏抢装明显,造成光伏玻璃短缺,价格飙涨,随后工信部发文放开光伏玻璃产能限制,全力支持光伏行业发展,我国光伏玻璃产能占全球90%以上,肩负全球光伏行业发展重任。

  2020年四季度光伏玻璃产能放开之后,各路资本抓住机会,纷纷推出光伏玻璃产能投建计划,据不完全统计,如果计划全部投产,光伏玻璃产能将增加2-3倍,将极大提升上游纯碱的用量,大部分产能计划在2021年下半年之后投产。

  各地能耗双控,光伏上游产能也受到影响,硅料硅片价格继续创新高,组件价格上涨至1.9元/瓦以上,终端对高价有所抵触。当前煤炭价格很高,电厂发电亏损,部分地区电价已大幅上涨,电价上涨利好光伏等新能源预期,持续看好光伏需求。

  平板玻璃主要需要集中在房地产竣工端,房地产开发过程:开工-;封顶-;竣工-;交付,一般开工到竣工需要2-3年时间,我们对比房地产开工和竣工同比趋势,开工基本领先竣工三年时间。2017-2018年开工同比增长较多,预期2021年待竣工量较大,处于竣工周期内。近期房地产融资政策收紧,房企资金压力较大,需要关注房企销售回款情况。

  当前玻璃大幅回落,毛利润较低,后市产能或有冷修。纯碱价格回落,利润空间仍较好,预期明年纯碱需求仍较好,利润仍有上升空间。2018中央引导地方科技发展专项中标结果公告